¿Qué hay en las opciones de dinero (opciones de ITM) Definición de en las opciones de dinero (opciones de ITM) Sí, una opción de compra de acciones se considera que en el dinero (ITM) si contiene valor intrínseco. Si tiene o no todavía valor extrínseco. En las Opciones de Dinero (Opciones de ITM) Introducción En las Opciones de Dinero (Opciones de ITM) es uno de los tres estados de dinero de opción que todos los comerciantes de opciones tienen que ser familar antes incluso de pensar en el comercio de opciones reales. Los otros dos estados de opción son. Fuera de las opciones de dinero (OTM) y en las opciones de dinero (ATM). Entender cómo se fijan los precios de las opciones hace que este tema sea más fácil de entender. De hecho, el comercio en las opciones de dinero (Opciones de ITM) es lo que todos los principiantes de comercio de opción debe hacer, ya que es extremadamente eficaz en el control de riesgo, mientras que sigue proporcionando un buen perfil de recompensa / riesgo. Cualquier contrato de opciones sobre acciones que pueda ejercerse para comprar su acción subyacente por un precio inferior al del mercado o para vender su acción subyacente por un precio más alto que el que prevalece en el mercado se dice que es In The Money (ITM). Cuando se aplica una opción de compra en el dinero (ITM) Se considera una opción de compra In The Money (ITM) cuando el precio de ejercicio de las opciones de compra es inferior al precio de mercado predominante del stock subyacente, lo que permite a su propietario comprar la acción subyacente al Inferior al precio de mercado vigente mediante el ejercicio de la opción de compra. En la opción de dinero con precio de ejercicio muy cerca del precio de ejercicio también se conoce como la opción de dinero cerca. Ejemplo. Si GOOG se cotiza en 300, sus 200 opciones de compra de huelga son In The Money (ITM), ya que permite comprar GOOG a 200 cuando se negocia a 300 ahora. Por lo tanto, las 200 opciones de llamada de huelga tienen un valor intrínseco de 100. Aquí hay una tabla que explica el estado de una opción de compra contra su acción subyacente. Suponga GOOG trading a 300 ahora. Estado de la opción de llamada ¿Qué ocurre cuando una opción de compra expira en el dinero (ITM) Cuando sus opciones de compra expiran en el dinero (ITM), sus opciones de compra de Money se ejercerán automáticamente si tiene fondos suficientes para comprar las acciones subyacentes en el Precio de ejercicio compró las opciones de compra. En el Ejemplo de Opciones de Dinero Asumiendo que usted compró QQQQs Jan44Call y luego QQQQ cierra a los 46 a la expiración de la opción. Su Jan44Call se ejerce automáticamente y usted compra QQQQ en 44 cuando se está negociando en la actualidad a 46. A continuación, puede seguir manteniendo las acciones QQQQ o venderlo para el beneficio 2. Si no tiene suficiente dinero en su cuenta de negociación para comprar (tomar la entrega de) la acción subyacente, entonces debe vender las opciones en el dinero (Opciones de ITM) y obtener beneficios antes de que expire la opción de compra. ¿Podría usted ejercer en las opciones de la llamada de dinero, tomar la entrega de la acción subyacente y luego vender inmediatamente las acciones? Sí, puede hacer eso, pero su beneficio sería exactamente el mismo que cuando usted simplemente vender las opciones (y que habría incurrido en un Mucho más comisiones en el proceso de comprar las acciones y vender las acciones). Ejercicio vs Vender Asumiendo que usted compró un contrato de QQQQs Jan44Call para 1.20 y luego QQQQ cierra a los 46 a la expiración de la opción. QQQQ Jan44Call valorado en 2 (46 - 44). Escenario 1. Ejercicio, Entrega, Venta Paso 1: Ejercicio, Entrega Compra 100 acciones de QQQQ para 4400 (44 x 100). (Comisión Incurred) Paso 2: Venta de Acciones a Precio Actual Venta de 100 acciones de QQQQ a 46 por 4600 (Comisión incurrió de nuevo) Beneficio Beneficio de Venta de Acciones - Prima de Opciones Compradas - Comisiones Beneficio (4600 - 4400) - (120) - ( 2 x comisión) 80 - (2 x comisión) Escenario 2. Opciones de venta Vende 1 contrato de QQQQ Jan44Call para 2 Beneficios (Diferencia de Huelga - Premium) x (Nº de contratos) - Comisiones ¿Ves cómo recibirás el exacto La misma cantidad de beneficio en ambos casos, mientras que habría incurrido en más comisión al tomar la entrega de las acciones en primer lugar en el escenario 1 Esta es la razón por los comerciantes de opciones también venden en las opciones de dinero y no ejercer a menos que con el propósito expreso de poseer y mantener el stock Más allá de la expiración. Cuando se aplica una opción de venta en el dinero (ITM) Una opción de venta se considera In The Money (ITM) cuando el precio de ejercicio de las put options es más alto que el precio de mercado predominante del stock subyacente, permitiendo así a su propietario vender el stock subyacente al Superior al precio de mercado vigente mediante el ejercicio de la opción de venta. Ejemplo. Si GOOG se negocia a 300, sus 400 opciones de venta de huelga están en el dinero (ITM), ya que permite vender GOOG a 400 cuando se negocia a 300 ahora. Las 400 opciones de compra de la huelga tienen por lo tanto un valor intrínseco de 100. Aquí está una tabla que explica el estado de una opción de la venta contra su acción subyacente. Suponga GOOG trading a 300 ahora. Estado de la opción de venta ¿Qué sucede cuando una opción de venta expira en el dinero (ITM) Cuando sus opciones de venta expiran en el dinero (ITM), las opciones de venta de In The Money se asignarán automáticamente. Y terminará con posiciones cortas del stock subyacente. Ponga las opciones que expiran en el dinero asumiendo que usted compró QQQQs Jan44Put y entonces QQQQ cae a 42 a la expiración de la opción. Su Jan44Put se ejerce automáticamente y usted poseerá QQQQ corto a los 44 cuando se está negociando actualmente a 42. A continuación, puede seguir manteniendo las acciones cortas QQQQ o comprar de nuevo para el beneficio 2. Si no se le permite ir de acciones cortas o índice de su corredor, entonces usted debe vender las opciones en el dinero (Opciones ITM) y tomar ganancias antes de expira las opciones de venta. Cuando es una opción profunda en el dinero (DIM) Este es un término relativamente nuevo acuñado por la comunidad de comercio de opción y se refiere a cualquier opción con un valor delta de más de 0,75. Deep In The Money opciones se utilizan como fiduciarios para la compra de la acción subyacente, ya que se mueven casi dólar por dólar con la acción subyacente, mientras que cuesta sólo una fracción del precio de la acción. De hecho, las opciones LEAP DIM son ahora cada vez más populares como un reemplazo total para la compra de la acción en conjunto. Las opciones DIM también se usan en la famosa estrategia de reemplazo de existencias. Ventajas de negociar en las opciones del dinero (opciones de ITM) 1. Un valor más alto de Delta que en las opciones del dinero (ATM) o de las opciones del dinero (OTM). Un valor delta más alto significa que una In The Money Options (Opciones de ITM) obtendría más valor que una opción At The Money (ATM) o Out Of The Money (OTM) con el mismo movimiento en el stock subyacente. Suponga GOOG trading a 300 ahora. Estado de la Opción de Llamada 2. Menor riesgo de pérdida que de Opciones Fuera del Dinero (OTM). Porque en las opciones de dinero (Opciones de ITM) contiene valor intrínseco. Usted todavía tendrá el valor intrínseco restante por la expiración si la acción subyacente permanecía estancada mientras que una opción del dinero (OTM) expiraría totalmente inútil, perdiendo todo su dinero en él. Suponga GOOG trading a 300 ahora. Estado de la Opción de Llamada GOOG expiró a 300 Desventajas de las Opciones de Dinero (Opciones de ITM) 1. Más caro en dólares absolutos que en las opciones de Dinero (ATM) o Fuera del Dinero (OTM). Debido a que en las opciones de dinero (opciones de ITM) se compone de valor intrínseco, que costaría más por contrato que una opción en el dinero (ATM) o fuera del dinero (OTM). Suponga GOOG trading a 300 ahora. Opción de compra Estado Precio por contrato GOOG expiró a 300 101,00 x 100 10100 Los operadores de opción de principiante deben recordar que cada contrato de opciones de acciones representa 100 acciones de la acción subyacente y por lo tanto se pagaría 100 veces el precio de venta de un contrato de opción única con el fin de Abrir una posición. 2. Menor ganancia porcentual en el mismo movimiento de la acción subyacente que en las opciones At The Money (ATM) o Out Of The Money (OTM). Suponga GOOG trading a 300 ahora. Muchos operadores principiantes de opciones piensan en las Opciones de dinero (Opciones de ITM) como opciones caras porque el precio consiste en valor intrínseco, así como el valor de prima, mientras que las opciones Fuera del dinero consisten sólo en valor de prima y son Por lo tanto más barato. Eso es en realidad un error. El costo real de una opción es realmente sólo el valor de la prima, porque si la acción subyacente no se mueve, el In The Money Opciones (Opciones ITM) todavía se quedará con su valor intrínseco al vencimiento mientras que la opción Out of the Money (OTM) Se quedaría sin valor. Las ventajas y desventajas de In The Money Options se condensan y se rigen por su apalancamiento de opciones que puede medirse matemáticamente. Preguntas de los lectores sobre las opciones de dinero. Continúe su viaje de descubrimiento. Haga clic en Above para el índice de contenido Volver al principio Ir a Opción Comerciantes HQ Optiontradingpedia EXplorer se abrirá aquí si habilita JavaScript en su navegador. LIKE US Siga nuestras actualizaciones: Aviso importante. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Los datos y la información se proporcionan para propósitos informativos solamente, y no se piensan para los propósitos de negociación. 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Cómo las opciones de compra y las opciones de venta de opciones de trabajo confieren al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor a un precio determinado, conocido como precio de ejercicio, antes de cierta fecha, conocida como la fecha de vencimiento. Los operadores compran opciones de compra, que les dan el derecho a comprar, cuando esperan que el precio de mercado de la seguridad aumente. Compran opciones de venta, que les permiten vender, cuando esperan que el valor de la seguridad disminuya. Las opciones tienen valor intrínseco cuando el precio de ejercicio es menor, en el caso de una opción de compra, o superior, en el caso de la opción de venta, que el precio de mercado de los valores. El comprador puede ejercer la llamada o poner y obtener ganancias en la diferencia. En el dinero, en el dinero y fuera del dinero Las opciones se clasifican en tres formas dependiendo de la relación del precio de ejercicio con el precio de mercado de los valores. En el dinero significa que el precio de ejercicio es menor, en el caso de una llamada, o más alto, en el caso de una put, que el precio de mercado. En el dinero significa que el precio de ejercicio y el precio de mercado son los mismos. El monto de la prima pagada por una opción depende en gran parte de si la opción está en el dinero, en el dinero o fuera del dinero. Debido a que tienen valor intrínseco, en las opciones de dinero son los más caros. De las opciones de dinero, que requieren un movimiento de precios para convertirse en valioso, cuestan mucho menos. Entender Opciones de Stock (LifeWire) - Como un empleado y un inversor, probablemente encontrará opciones en un momento u otro. A los empleados se les pueden otorgar opciones de compra de acciones para empleados como forma de compensación, y los inversionistas pueden oír hablar de opciones de compra y venta. Aunque ambos conceptos comparten el mismo nombre y algunos de la misma jerga, son muy distintos. Las opciones sobre acciones de los empleados son otorgadas a los trabajadores por la dirección de una empresa, proporcionando una oportunidad de compartir el éxito de una empresa en el mercado de valores. Cerca de 9 millones de empleados tenían opciones sobre acciones en 2008, según el Centro Nacional de Empleados, una organización de investigación sin fines de lucro. Las opciones de compra y venta son contratos para vender o comprar acciones u otros valores a un precio determinado. Se utilizan como una forma de especular que una seguridad caerá o subirá, o como una forma de seguro, conocida como una cobertura, en otra inversión. Opciones de acciones de empleados Cuando una empresa otorga opciones de compra de acciones a un empleado, proporcionará los siguientes detalles: El número de acciones: Esto le dice al empleado cuántas acciones de la empresa que tendrá derecho a comprar bajo la concesión de opciones. Las opciones pueden ser otorgadas por empresas que cotizan en bolsa o por empresas privadas que pretendan salir a bolsa o ser adquiridas un día. El precio de la subvención: Este es el precio al que el empleado podrá comprar la acción. Si el precio de la subvención es inferior al precio de mercado en el día en que el empleado ejerce la opción, se dice que las opciones están en el dinero. Por lo general, las opciones se dan el precio que cotizan en el mercado de valores en el día que se conceden. La fecha de adquisición: Esta es la primera fecha en que se pueden ejercer las opciones. Al ejercer una opción, el empleado compra las acciones al precio de la subvención, independientemente del precio que la acción esté negociando ese día en el mercado. Las opciones deben ejercitarse antes de su fecha de vencimiento. En el dinero, o bajo las opciones de agua se utilizan como incentivos para atraer a los empleados, o como es común en muchas empresas de tecnología, como parte de un plan de compensación estándar para todos los trabajadores. Pueden ser muy valiosos, o pueden expirar sin valor. Para ilustrar estos escenarios, considere una opción para 1.000 acciones de Widget Corp. concedida el 15 de enero de 2008, cuando las acciones de Widget cerraron por el día a los 10 días. En virtud de esta subvención de opciones, el empleado puede ejercer las acciones no antes de 15 de enero de 2009. Ese día, si las acciones de Widget Corp. hubieran subido a 30, la opción estaría en el dinero. En otras palabras, el empleado podría comprar las acciones por 10, venderlas inmediatamente por 30 y obtener un beneficio neto de 20 por acción, o 20.000. Sin embargo, si las acciones hubieran caído a 9 por acción, las opciones serían consideradas bajo el agua. Es decir, no tendría sentido para ejercer la opción, teniendo en cuenta que el empleado estaría pagando 10 por una acción que podrían comprar por sólo 9 a través de su corredor de bolsa en el mercado abierto. Las opciones desencadenan una variedad de consecuencias fiscales, así que consulte a un contador o lea las reglas del IRS. Un error fiscal particularmente doloroso implica ejercer opciones y no vender suficientes acciones para cubrir una ganancia tributable. Considere a un empleado que ejerza 1.000 opciones a los 10, cuando las acciones cotizan a los 30. La ganancia de 20.000 se consideraría un ingreso imponible. Si la acción cae de nuevo a 10 el día siguiente, el empleado todavía tendría un golpe importante del impuesto. Muchos millonarios dot-com fueron derribados por las masivas cargas impositivas que ya no podían pagar una vez que sus acciones cayeron. Opciones de compra y venta Las opciones de compra de acciones de los empleados no se pueden intercambiar fácilmente, pero otros tipos de opciones se negocian muy activamente. Las opciones se pueden comprar en la mayoría de las acciones, dando al propietario el derecho a comprar o vender el stock a un precio determinado. Una opción para comprar una acción se conoce como una opción de la llamada. Una opción para vender una acción se conoce como una opción de venta. Las estrategias de las opciones pueden llegar a ser muy complicadas, y negociar sin la preparación correcta puede exponer al dueño a una pérdida casi ilimitada. Pero cuando se utiliza con conocimiento, una opción puede ser una herramienta muy útil en una cartera. Vamos a tomar el ejemplo de una persona que posee 10.000 acciones de una gran empresa hotelera cuando las acciones de comercio a 10 cada uno. Esta persona cree que la amenaza de una recesión representa un riesgo para el beneficio de la compañía, y su precio de la acción, durante el próximo año. En lugar de vender sus acciones, el inversionista puede preferir comprar una opción de venta - o el derecho de vender sus 10.000 acciones a un precio de 8 en cualquier momento durante el próximo año. Mientras que la opción costará el dinero para comprar, proporcionará la protección al inversionista. Si las acciones caen a 5, como la persona temía, ella no se enfrentará a la pérdida total. En cambio, puede ejercer la opción de venta y vender las acciones por 8 a la persona o institución que escribió (o vendió en el lenguaje de la industria), la opción de venta. Uso de opciones de llamada Tome otro caso de un inversor que cree que una de las dos empresas que están pujando por un contrato de gobierno grande prevalecerá, y que compra acciones de esa empresa. En lugar de perder si la otra empresa gana el contrato, compra una opción de compra sobre acciones de la segunda compañía. Para ilustrar esta estrategia en acción, supongamos que la segunda compañía (que bien llaman a la empresa B) tiene acciones que cotizan hoy por 10. El inversionista podría comprar una opción de compra por el derecho de comprar 1.000 acciones de la acción de la Compañía B a 12. (El costo de la opción se llama una prima.) Si la empresa B gana el contrato y sus acciones saltar a 15, el inversor puede ejercer La opción de compra y comprar las acciones con un descuento de 3, y luego venderlos de inmediato con fines de lucro. Si la empresa A gana, como esperaba, y las acciones de la compañía B permanecen en 12, la opción caduca sin valor. Su corredor puede pedirle que firme un formulario de liberación cuando negocie opciones, debido a los riesgos sustanciales en la negociación de opciones. Considere la persona que escribió, o vendió, la opción de compra de acciones de la Compañía B a la que se hace referencia en la sección anterior. Si las acciones de la Compañía B suben a 500 cada una - digamos que descubre una enorme reserva de petróleo bajo su sede - el escritor opción podría ser obligado a comprar 1.000 acciones en 500 cada uno, y luego venderlos al inversor por sólo 12 cada uno. Eso generaría una pérdida de 488.000 Para obtener más información El Consejo de la Industria de Opciones, un grupo de la industria que fue creado para educar a los inversores sobre las opciones, proporciona un tutorial en línea sobre los diversos tipos de operaciones de opción.
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